Измеритель риска на крипторынке: чем полезен Ulcer Index

Любые инвестиции сопряжены с риском потерь. Такого волатильного актива, как криптовалюты, это точно касается. Оценка возможных опасностей должна быть частью системы любого трейдера. Как с этим справляется Ulcer Index?

Что такое Ulcer Index

Ulcer Index (UI) — индикатор технического анализа, который используется преимущественно для построения корректной системы риск-менеджмента. UI измеряет глубину и длительность падений цены относительно ранних максимумов. Индекс появился на свет благодаря неудовлетворенности его автора результатами, которые выдавали другие измерители риска, например, статистическая метрика — стандартное отклонение доходности. 

Создатели индикатора

Первое упоминание об Ulcer Index появилось в 1987 году в статье финансового теоретика Питера Мартина (Peter Martin). Через два года индикатор получил массовое распространение благодаря 
книге «Руководство инвесторов к фондам Fidelity» (The Investor’s Guide to Fidelity Funds). Авторство принадлежит все тому же Мартину, а также еще одному техническому аналитику Байрону МакКанну (Byron McCann).

Название индикатора (Ulcer Index, в переводе на русский «Индекс язвы») отсылает к тому, что движения на мировых рынках могут вызвать стресс, а тот, как следствие, приведет к язвам в желудке.

Стоит отметить: под UI не все подразумевают изначальный инструмент Мартина и МакКаба. Например, своя версия индикатора есть у Стива Шелланса (Steve Shellans), автора MoniResearch. Это модифицированная версия изначального Ulcer Index. 

А как рассчитать классический индикатор?

Расчет Ulcer Index

Расчет Ulcer Index можно разложить на три этапа. Первым делом рассчитывается глубина падения:

Глубина падения = (последняя цена закрытия – максимальная цена закрытия за период)/максимальная цена закрытия за период*100%

Далее рассчитывается сам индекс, как среднеквадратическое из глубин падения:

На практике вычислениями вручную заниматься не придется. Все современные торговые платформы, которые предоставляют доступ к индикатору, произведут подсчет автоматически. От пользователя требуется выбрать длину индикатора (по умолчанию она равна 14) и тип учитываемых цен (обычно берут цены закрытия).

А как использовать Ulcer Index в реальной торговле?

Торговля с Ulcer Index

UI — это не индикатор, который покажет точки входа или определит зоны перепроданности и перекупленности. Его фокус направлен на оценку риска снижения того или иного цифрового актива. Иными словами, индикатор можно использовать для сравнения криптовалют по их условной надежности.

К примеру, если Ulcer Index равен 0, то криптовалюта вообще не склонна к откатам, она постоянно обновляет свои исторические максимумы. Если значения индикатора лежат в диапазоне от 3 до 7, то актив можно считать достаточно безопасным — ему присущи небольшие откаты цены, но не глубокая коррекция. Значения UI свыше 10 или даже 15 говорят о сильной волатильности и высоком риске падения.

Например, если взглянуть на дневной график Solana, то здесь Ulcer Index равен 4,65. Это говорит о том, что SOL скоро может испытать снижение цены, но оно будет контролируемым.

Источник: tradingview.com

А вот у криптовалюты XRP ситуация иная. Здесь Ulcer Index превышает значение 10. Это говорит о вполне возможном нисходящем движении. Во всяком случае, вероятность этого, согласно индикатору, у XRP выше, чем у Solana.

Источник: tradingview.com

Питер Мартин предлагал использовать так называемый Коэффициент Мартина или индекс эффективности инвестиций (UPI). Для его расчета непосредственно используется Ulcer Index:

UPI = (прибыль – безрисковая прибыль)/UI,

где прибыль — это конкретные денежные средства, полученные от портфеля за определенный отрезок времени;

безрисковая прибыль — количество денег, которые можно было бы заработать за этот же период через безопасные вложения: банковские вклады или облигации.

Чем выше UPI, тем лучше, так как это отражает лучшую доходность при менее сильных откатах. Если индикатор низкий, то это говорит о большом количестве коррекций по отношению к деньгам, которые генерирует портфель.

Как и другие индикаторы технического анализа, Ulcer Index не лишен недостатков.

Минусы Ulcer Index

• Первое несовершенство индикатора — он разрабатывался для измерения риска фондов. То есть для частных инвесторов UI может быть менее эффективен. 

• Второе — UI фокусируется на нисходящей волатильности, поэтому применим преимущественно только для активов, находящихся в восходящем тренде. 

• Третье — Ulcer Index нельзя использовать в качестве одиночного индикатора для торговли. Он лучше подходит для оценки риска. Тренд и точки входа придется определять с помощью других инструментов технического анализа.

Вывод

Ulcer Index — это индикатор технического анализа, который призван оценить вероятность отката на криптовалютном графике. Несмотря на то, что первоначально индикатор создавали для оценки рисков взаимных фондов, инструмент можно использовать для анализа цифровых активов.

Данный материал и информация в нем не являются индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями аналитических порталов и экспертов.

Источник